Primer finde del mes = compra periódica de aristócratas del dividendo. Como marcan las reglas del experimento, nos toca hacer un repaso del aspecto técnico de las aristócratas del dividendo, desatar nuestra vena más ludópata con el stock picking y echarle un vistazo a la evolución de nuestra parte de la cartera dedicada a la inversión […]
Etiqueta: W.W. Grainger Inc. (GWW)
W.W. Grainger Inc. (GWW) seguramente sea una pequeña desconocida dentro de las aristócratas del dividendo USA y más de uno pensará en champús y el anuncio de Fructis al oirla, pero nada más lejos de la realidad.
W.W. Grainger Inc. (GWW) es una compañía estadounidense de suministros industriales fundada en 1927 en Chicago para proporcionar a las empresas de su fundador, William W. (Bill) Grainger, acceso a un suministro constante de motores.
La compañía tiene actualmente cerca de 3,8 millones de clientes en todo el mundo, ofreciendo motores, iluminación,herramientas y suministros de seguridad, junto con servicios de administración de inventario y soporte técnico.
En realidad, el valor añadido de la empresa es una amplia línea de distribución entre empresas de suministros de mantenimiento, reparación y operaciones (MRO) y otros productos y servicios relacionados. Disponen de 1,6 millones de productos almacenados y la capacidad de enviar pedidos rápidamente.
Aunque la mayoría de sus ventas se centran en Estados Unidos y Canadá, tiene un gran potencial de crecimiento ya que únicamente domina el 7% del mercado estadounidense y el 4% del canadiense. Fuera de norteamérica, tiene presencia en Europa, UK, China y Japón, siendo un operador relevante pero con mucho margen de crecimiento (menos del 10% de sus ventas vienen del mercado internacional)
Esto le está permitiendo crecer en ventas a buen ritmo y de forma constante:
Además, la tipología y diversificación por tipo de industria es muy elevada:
Pero si hay algo en lo que destaca la compañía, es en la retribución al accionista. Por un lado, tenemos su política de dividendos, hablamos de una empresa que está cerca de convertirse en una Dividend King, con cerca de 49 años de incrementos consecutivos y que actualmente está pagando 1,53$ trimestrales en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre. Con la acción cotizando a 341,53 USD, esto supone una rentabilidad por dividendo del 1,8% con un payout del 50%, e incrementando el dividendo a buen ritmo:
A esto, hay que unir un programa de recompra de acciones o buyback, que ha llevado a la empresa a amortizar un 13,4% de sus acciones en 5 años:
W.W. Grainger Inc. (GWW) recientemente anunció que paraba temporalmente el programa de recompra de acciones, con intención de retomarlo cuando se pasaran las tensiones por la situación actual. Esta medida ha sido tomada por otras grandes empresas (como Starbucks) para capear mejor el temporal. En principio, se espera que cuando toda la situación se normalice, retomen la recompra de acciones o buyback nuevamente.
El Dividendo: los Aristócratas del Dividendo y las Dividend Kings
En la última entrada comentábamos la existencia de un grupo de empresas conocidas como los «aristócratas del dividendo», antes de hablar de ellas quizá te estés preguntando ¿qué es eso del dividendo? vamos a intentar explicarlo:
Imagínate que eres dueño de una empresa, y después de un año de actividad, miras los ingresos y gastos (incluyendo tu nómina como directivo de la sociedad) y queda un resultado positivo, la empresa ha ganado más de lo que se ha gastado, te ha pagado la parte que determina tu contrato y todavía sobra dinero. Como dueño que eres de la empresa, ¿cómo te lo llevas a tu bolsillo? ahí entra el pago de dividendos.
Si coges el resultado de la sociedad y lo repartes entre el número de acciones, a cada acción le toca una parte del resultado de la empresa. De ese beneficio, puedes repartir el total, no repartir nada o repartir una parte y dejar un remanente en la empresa para el futuro.
¿Fácil no? al menos sobre el papel, porque en la práctica hay fórmulas que pueden engatusar al inversor que únicamente se fija en el dividendo, por ejemplo: la empresa puede pedir dinero prestado para pagar a los accionistas, de forma que reparte más de lo que realmente ha ganado, puede pagar mucho un año para cortarlo al año siguiente o la empresa puede decidir aumentar el […]