El Dividendo y los Aristócratas del Dividendo

En la última entrada comentábamos la existencia de un grupo de empresas conocidas como los “aristócratas del dividendo”. Antes de hablar de ellas quizá te estés preguntando ¿qué es eso del dividendo? vamos a intentar explicarlo:

¿Qué es el dividendo?

Imagínate que eres dueño de una empresa, y después de un año de actividad, miras los ingresos y gastos (incluyendo tu nómina como directivo de la sociedad) y queda un resultado positivo, la empresa ha ganado más de lo que se ha gastado, te ha pagado la parte que determina tu contrato y todavía sobra dinero. Como dueño que eres de la empresa, ¿cómo te lo llevas a tu bolsillo? ahí entra el pago de dividendos.

Si coges el resultado de la sociedad y lo repartes entre el número de acciones, a cada acción le toca una parte del resultado de la empresa. De ese beneficio, puedes repartir el total, no repartir nada o repartir una parte y dejar un remanente en la empresa para el futuro.

¿Fácil no? al menos sobre el papel, porque en la práctica hay fórmulas que pueden engatusar al inversor que únicamente se fija en el dividendo, por ejemplo: la empresa puede pedir dinero prestado para pagar a los accionistas, de forma que reparte más de lo que realmente ha ganado, puede pagar mucho un año para cortarlo al año siguiente o la empresa puede decidir aumentar el número de acciones totales sin que nadie aporte capital por ellas, de forma que, por cada acción antigua recibirías una parte de una nueva (esto es el llamado scrip dividend que tan de moda estuvo entre nuestros bancos) el truco está en que, aunque recibáis acciones nuevas en proporción a las antiguas, la parte del beneficio que te corresponde es la misma aunque tengas más acciones de la empresa.

Por algunas de estas razones, a veces, la parte de los beneficios de la empresa que le tocan a cada acción – Beneficio Por Acción (BPI) o Earnings Per Share (EPS) en inglés – no tiene por qué coincidir con el dividendo pagado por acción – Dividendo Por Acción (DPA) o Dividend per Share (DPS).

Si por un lado existen estos “trucos” para mejorar el dividendo, también hay medidas para detectarlos, por ejemplo analizando qué porcentaje de los beneficios se usa para pagar el dividendo. A este porcentaje le llamamos “pay-out”, (dividendos sobre el “dinero obtenido” en el año por la sociedad), cuando el payout es bajo (pongamos que el payout está por debajo del 60%) la empresa dedica muy poca parte de su resultado a retribuir al accionista, lo que es muy buena señal porque quiere decir que, aunque bajen los beneficios, la empresa tiene mucho margen para poder seguir pagando lo mismo al accionista.

¿Qué son las aristócratas del dividendo?

Como ya habréis visto, a los “economistas” nos gusta ponerle nombres raros a las cosas para que parezca que hacemos un trabajo más complicado de lo que en realidad es, y, detrás de un nombre bastante ridículo (en mi opinión) como es “Aristócratas del Dividendo” (o “Dividend Aristocrats” en inglés) hay un grupo de empresas que, año a año, reparten un mayor dividendo a sus accionistas, de modo que cada año recibimos un poquito más por nuestra inversión. El requisito principal para entrar en este grupo es haber repartido dividendo creciente durante un determinado número de años. Estos criterios, dependiendo de la fuente que consultes, varían un poco, pero, en principio, y por hacerlo sencillo, se requieren:

  • USA: 25 años de crecimiento del dividendo o más
  • Europa: 10 años o más
  • UK: 10 años o más

Si cualquiera de ellos reduce el dividendo o lo congela, aunque sea durante un año, pierde su condición de aristócrata. Esto convierte a los valores que forman parte de esta lista en valores de “crecimiento del dividendo” o “dividend growth”.

Pero, ¿por qué son realmente tan interesantes estas empresas? en el siguiente gráfico vamos a comparar la rentabilidad del índice S&P500 vs el índice formado por las aristócratas del dividendo del S&P:

Comparativa rendimiento aristócratas del dividendo USA vs S&P500

Vemos cómo las aristócratas USA baten al S&P de forma sostenida en el tiempo, pero esto mismo ocurre entre índices y aristócratas de otras regiones. Ahora quieres saber qué empresas son ¿no? pues vamos a ello.

ARISTÓCRATAS DEL DIVIDENDO USA (USD)

Las exigencias para formar parte de los aristócratas del dividendo USA son:

  1. 25 años o más de incrementos del dividendo.
  2. Pertenecer al S&P500.
  3. Otros requisitos sobre la capitalización (valor en bolsa de la empresa) y volumen de negociación diaria (liquidez).

Este grupo lo componen los siguientes 64 valores incluidos en la lista:

TickerNombre
ABBVAbbVie, Inc. *
ABTAbbott Laboratories
ADMArcher-Daniels-Midland Co.
ADPAutomatic Data Processing, Inc.
AFLAflac, Inc.
ALBAlbemarle Corp
AMCRAmcor PLC (antigua BEMIS Corp)
AOSA. O. Smith Corp.
APDAir Products & Chemicals, Inc.
ATOAtmos Energy Corp
BDXBecton, Dickinson & Co.
BENFranklin Resources, Inc.
BF.BBrown-Forman Corp.
CAHCardinal Health, Inc.
CATCaterpillar, Inc.
CBChubb Ltd.
CINFCincinnati Financial Corp.
CLColgate-Palmolive Co.
CLXThe Clorox Co.
CTASCintas Corp.
CVXChevron Corp.
DOVDover Corp.
ECLEcolab, Inc.
EDConsolidated Edison, Inc.
EMREmerson Electric Co.
ESSEssex Property Trust
EXPDExpeditors International
FRTFederal Realty Investment Trust
GDGeneral Dynamics Corp.
GPCGenuine Parts Co.
GWWW.W. Grainger, Inc.
HRLHormel Foods Corp.
IBMInternational Business Machines Corporation
ITWIllinois Tool Works, Inc.
JNJJohnson & Johnson
KMBKimberly-Clark Corp.
KOThe Coca-Cola Co.
LEGLeggett & Platt, Inc.
LINLinde Plc
LOWLowe’s Cos., Inc.
MCDMcDonald’s Corp.
MDTMedtronic Plc
MKCMcCormick & Co., Inc.
MMM3M Co.
NUENucor Corp.
ORealty Income Corp
PBCTPeople’s United Financial, Inc.
PEPPepsiCo, Inc.
PGProcter & Gamble Co.
PNRPentair Plc
PPGPPG Industries, Inc.
ROPRoper Technologies, Inc.
ROST̶R̶o̶s̶s̶ ̶S̶t̶o̶r̶e̶s̶ suspende dividendo el 21/05/2020
SHWThe Sherwin-Williams Co.
SPGIS&P Global, Inc.
SWKStanley Black & Decker, Inc.
SYYSysco Corp.
TAT&T, Inc.
TGTTarget Corp.
TROWT. Rowe Price Group, Inc.
RTXRaytheon Technologies Corporation **
(anteriormente UTX – United Technologies Corp.)
VFCVF Corp.
WBAWalgreens Boots Alliance, Inc.
WMTWalmart, Inc.
XOMExxon Mobil Corp.
NOTA: Phillip Morris (PM) podría incluirse en la lista al ser una spin-off de la Dividend King ALTRIA (MO) y llevar incrementando el dividendo desde su inicio. Sin embargo la farmacéutica ABBVIE (ABBV), que es una spin-off o escisión de negocios en ABBOTT Labs, sí se considera aristócrata oficialmente. Igualmente, en 2020 Raytheon Technologies ha hecho un doble spin-off dando lugar a dos empresas adicionales, Carrier Global (CARR) y Otis Worldwide (OTIS), que podrían considerarse aristócratas por derecho.

En los últimos años ha habido salidas muy sonadas de esta lista, como General Electric (GE) o Kraft-Heinz (KHC). Como veis, no es una inversión exenta de riesgos, pero si presenta una enorme calidad y mucha estabilidad. Ya sabéis que una buena aproximación para empezar a invertir de forma pasiva en este conjunto de activos es el ETF SPDR S&P US Dividend Aristocrats aunque sólo exige 20 años de incremento de dividendos o el S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (ticker: NOBL) que sí replica el conjunto de aristócratas.

Nuevas aristócratas del 2020

En 2020 se han incorporado a la lista, al cumplir 25 años de crecimientos consecutivos, las siguientes 8 empresas:

TickerNombreSectorSubsector
ALBAlbemarle CorpMaterialsChemicals
AMCRAmcor PLC (antigua BEMIS Corp)MaterialsPackaging
ATOAtmos Energy CorpUtilitiesGas
ESSEssex Property TrustReal EstateEquity REITs
EXPDExpeditors InternationalTransportTransport
ORealty Income CorpReal EstateEquity REITs
ROST̶R̶o̶s̶s̶ ̶S̶t̶o̶r̶e̶s̶ suspende dividendo el 21/05/2020Consumer DiscretionaryRetail
IBMInternational Business Machines CorporationTechnologyTechnology Services
NOTA: AMCOR entra al haber comprado BEMIS Corp, que era aristócrata, pero AMCOR recortó dividendos en años anteriores. IBM entra a formar parte de las aristócratas del dividendo el 28.04.2020
Nuevas aristócratas del dividendo 2020: Albemarle Corp, Amcor PLC, Atmos Energy Corp, Essex Property Trust, Expeditors International, Realty Income Corp, Ross Stores. US Dividend Aristocrats, International Business Machines IBM

Empresas USA con más de 25 años de incrementos consecutivos

A continuación os dejo la lista completa de empresas USA que han incrementado dividendo durante más de 25 años, pertenezcan o no al S&P500 o no cumplan criterios de liquidez. Es decir, es un ranking de todas las empresas que tienen incrementos del dividendo desde hace más de 25 años, cumplan o no los requisitos para ser aristócratas del dividendo:

Actualizado a 03/01/2020

TickerNombreAños PrecioDiv%RPD
AWRAmerican States Water64$86,51$1,22001,40%
DOVDover Corp.63$115,78$1,96001,73%
NWNNorthwest Natural Gas63$73,96$1,91002,67%
EMREmerson Electric62$76,42$2,00002,63%
GPCGenuine Parts62$104,31$3,05002,88%
PGProcter & Gamble62$122,58$2,98362,38%
MMM3M60$178,45$5,76003,39%
CINFCincinnati Financial58$106,50$2,24002,16%
JNJJohnson & Johnson56$144,28$3,80002,65%
LOWLowe’s56$119,60$2,20001,84%
LANCLancaster Colony Corp.56$156,89$2,80001,78%
KOCoca-Cola Co.56$54,69$1,60002,97%
CLColgate-Palmolive55$68,02$1,72002,52%
ITWIllinois Tool Works55$179,11$4,28002,39%
TRTootsie Roll53$33,66$0,36001,05%
CBChubb Limited53$155,78$3,00001,94%
HRLHormel Foods52$44,25$0,93002,09%
SWKStanley Black & Decker, Inc.51$167,12$2,76001,67%
TGTTarget51$124,76$2,64002,06%
SCLStepan Co.51$102,21$1,10001,12%
ABMABM Industries51$38,32$0,74001,97%
FRTFederal Realty Investment TrustREIT51$126,14$4,20003,28%
SJWSJW Corp51$69,84$1,20001,72%
CWTCalifornia Water Services Group51$51,00$0,79001,54%
CBSHCommerce Bankshares50$67,73$1,04001,54%
BKHBlack Hills Corp49$76,36$2,14002,73%
FULH.B. Fuller Co.49$50,35$0,64001,26%
SYYSysco Corp48$84,35$1,80002,14%
NFGNational Fuel Gas Co.48$45,22$1,74003,74%
BDXBecton Dickinson47$269,59$3,16001,18%
TNCTennant Co.47$79,65$0,88001,12%
UVVUniversal Corp47$57,29$3,04005,42%
LEGLeggett & Platt47$49,78$1,60003,11%
MSAMine Safety Applications47$128,75$1,68001,32%
GWWW.W.Grainger47$340,66$5,76001,73%
PEPPepsiCo46$135,63$3,82002,81%
ABTAbbott Labs46$85,89$1,44001,66%
VFCV.F. Corporation46$99,60$1,92002,02%
GRCGorman-Rupp46$37,57$0,58001,50%
PPGPPG Industries46$129,69$2,04001,53%
ABBVAbbVie Inc.46$88,70$4,72005,28%
HPHelmerich Payne46$45,85$2,84006,57%
KMBKimberly-Clark46$135,79$4,12003,05%
MSEXMiddlesex Water Co.46$62,25$1,02501,62%
NUENucor Corporation45$54,39$1,61002,82%
TDSTelephone & Data Systems44$25,04$0,66002,72%
ADPAutomatic Data Processing44$169,96$3,64002,17%
RPMRPM International44$75,15$1,44001,91%
WMTWal-Mart Stores44$117,89$2,12001,75%
EDConsolidated Edison44$88,63$2,96003,33%
WBAWalgreens Boots Alliance, Inc.43$59,08$1,83003,21%
MGEEMGE Energy43$77,31$1,41001,78%
ADMArcher Daniels Midland Co.43$42,66$1,40003,27%
PNRPentair Inc.42$45,98$0,76001,67%
RLIRLI Corp42$90,48$0,92001,00%
CSLCarlisle Co.42$161,28$2,00001,25%
MCDMcDonald’s42$200,08$5,00002,54%
CLXClorox Co.41$152,91$4,24002,83%
MDTMedtronic, Inc.41$113,88$2,16001,89%
SHWSherwin Williams40$564,45$4,52000,78%
EVEaton Vance38$46,67$1,50003,18%
SONSonoco Products38$60,34$1,72002,79%
CTBICommunity Trust Bancorp38$46,33$1,52003,24%
BENFranklin Resources37$25,09$1,08004,14%
WEYSWeyco Group37$25,54$0,96003,67%
ORIOld Republic International Corp37$22,38$0,80003,53%
XOMExxon Mobil36$70,33$3,48004,99%
APDAir Products & Chemicals36$226,00$4,64001,99%
ATOAtmos Energy36$111,11$2,30002,09%
AFLAflac36$52,98$1,08002,04%
CTASCintas Corporation36$269,57$2,55000,96%
BF-BBrown-Forman34$67,34$0,69721,07%
TAT&T34$39,06$2,08005,40%
DCIDonaldson Company34$57,48$0,84001,48%
SRCEFirst Source Corporation33$51,47$1,16002,18%
ECLEcolab Inc.33$189,32$1,88001,01%
TMPTompkins Financial33$91,66$2,08002,28%
UHTUniversal Health Realty Income TrustREIT33$115,72$2,74002,41%
UGIUGI Corp33$44,67$1,30002,88%
BRCBrady Corp33$57,82$0,87001,51%
CVXChevron Corp33$121,01$4,76004,02%
MCYMercury General33$48,83$2,52005,14%
THFFFirst Financial Corp32$45,22$1,04002,25%
TROWT. Rowe Price32$124,75$3,04002,47%
MKCMcCormick & Co.32$170,20$2,48001,48%
SKTTanger Factory OutletREIT26$14,26$1,42009,54%
WSTWest Pharma Services26$152,14$0,64000,43%
CFRCullenFrost Bankers Inc.26$96,88$2,84002,90%
ESSEssex Property TrustREIT25$301,20$7,80002,63%
JW-AJohn Wiley & Sons25$48,20$1,36002,81%
MDPEBMeredith Corp. – Ordinary Shares – Class B25$40,00$2,30005,75%

Por debajo de los 25 años hay un montón de empresas de dividendos crecientes. Estos listados son conocidos como Dividend Champions, Dividend Challengers o Dividend Contenders que también son muy interesantes para una estrategia de inversión en dividendos.

DIVIDEND KINGS (USD)

Además de ese listado, existen los llamados “Dividend Kings” o “Reyes del Dividendo” que son aquellos que han repartido un dividendo creciente durante 50 años pero no tiene que cumplir ningún otro requisito adicional (como pertenecer al S&P). Actualmente hay 29 valores con este historial de dividendos (y 2 de ellos debatibles que incluímos en el listado con una explicación al pie):

TickerNombreAristócrata
ABMABM Industries, Inc.No
AWRAmerican States Water Co.No
CBSHCommerce Bancshares, Inc. (Missouri)No
CINFCincinnati Financial Corp.
CLColgate-Palmolive Co.
CWTCalifornia Water Service GroupNo
DOVDover Corp.
ITWIllinois Tool Works, Inc. **
EMREmerson Electric Co.
FMCBFarmers & Merchants Bancorp (California)No
FRTFederal Realty Investment Trust
GPCGenuine Parts Co.
FULH.B. Fuller CompanyNo
HRLHormel Foods Corp.
JNJJohnson & Johnson
KOThe Coca-Cola Co.
LANCLancaster Colony Corp.No
LOWLowe’s Cos., Inc.
MMM3M Co.
NDSNNordson Corp.No
NWNNorthwest Natural Holding Co.No
PGProcter & Gamble Co.
PHParker-Hannifin Corp.No
SCLStepan Co.No
SJWSJW GroupNo
SWKStanley Black & Decker, Inc.
SYYSysco Corporation
TGTTarget Corp. **
TRTootsie Roll Industries, Inc.No
MOAltria Group, Inc.No
MSAMSA SafetyNo

Actualización 13/12/2019: Incorporamos a Sysco Corporation (SYY) al listado de Dividend Kings.

Actualización 13/05/2020: incorporamos a MSA Safety (MSA) al listado de Dividend Kings

Es posible que encuentres alguna discrepancia en el listado de Dividend Kings en función de la fuente que consultes, ¿Por qué? explicamos aquí el motivo por el cual Target (TGT) y Illinois Tool Works (ITW) a veces no se consideran reyes del dividendo o Dividend Kings

Top 10 de Dividend Kings con más años de incrementos

Estas serían las empresas con mayor número de incrementos consecutivos de dividendos dentro del mercado americano, ordenadas de más años a menos de incrementos consecutivos:

Aristócratas del dividendo USA: Dividend Kings, el top10 de empresas con más años de incrementos consecutivos de dividendos

¿Qué diferencia hay entre un Dividend King o Rey del Dividendo y una Aristócrata del Dividendo?

Si te has fijado, habrás visto que no todos los Dividend Kings son aristócratas del dividendo. El motivo es que, para ser Dividend King, el único requisito necesario es llevar más de 50 años consecutivos incrementando el dividendo. Sin embargo, para entrar a formar parte de la lista de Aristócratas del Dividendo que elabora S&P Global, es necesario formar parte del S&P500 y cumplir algunos requisitos de liquidez:

Dividend Kings o rey del dividendo vs Dividend Aristocrat o aristócratas del dividendo. ¿En qué se diferencian? Coca-Cola KO, Colgate Palmolive CL, 3M Company MMM, Caterpillar CAT, PEP, Pepsico, McDonalds MCD

ARISTÓCRATAS DEL DIVIDENDO EN EUROPA (EUR)

Las aristócratas del dividendo europeas sólo necesitan 10 años de crecimiento de dividendos, bastante menos que en las USA, por lo que la calidad no es tan elevada como en las americanas.

Por otra parte, si el listado de aristócratas americanas es muy seguido y aun así tiene algunas diferencias entre fuentes, dentro de Europa no hay un criterio tan definido y hay mucha mas discrepancia en cuanto a los valores que hay que considerar, por lo que con este listado solo pretendo dar una (muy buena) primera aproximación:

NombreSector
Air Liquide SAMaterias primas
Axel Springer SEComunicación y publicidad
Bayer AGSalud
Bouygues SAIndustria
Bureau Veritas SAIndustria
CNP Assurances SAFinanzas
Danone SAConsumo
Deutsche EuroShop AGReal Estate
EDP-Energias de Portugal SAUtilities
Eiffage SAIndustria
Enagas SAEnergía
ERG S.p.A.Utilities
Fielmann AGConsumo
Fraport AGIndustria
Fuchs Petrolub SE PrefMaterias primas
Groupe Bruxelles Lambert SAFinanzas
Hera S.p.A.Utilities
I.M.A. Industria Macchine AutomaticheIndustria
InditexConsumo
Ingenico Group SATecnologías de la información
Klepierre SAReal Estate
Konecranes OyjIndustria
Korian SASalud
Lagardere SCAComunicación y publicidad
Munich Reinsurance CompanyFinanzas
Publicis Groupe SAComunicación y publicidad
Recordati S.p.A.Salud
Red Electrica Corp. SAUtilities
Royal DSM NVMaterias primas
Royal Philips NVSalud
Royal Vopak NVEnergía
Rubis SCAUtilities
SanofiSalud
Scor SEFinanzas
Siemens AGIndustria
Societe BIC SAIndustria
Sodexo SAConsumo
Solvay SAMaterias primas
Total SAEnergía
VINCI SAIndustria
Wolters Kluwer NVIndustria

Como veis, tenemos a 3 compañías españolas como representantes, aunque ha habido rumores sobre si REE dejará de formar parte de esta lista el año que viene.

Las auténticas aristócratas del dividendo de Europa

De todo este listado, si aplicáramos el criterio USA y exigiéramos 25 años de crecimientos de dividendos (a mi juicio, algo con mucho más sentido) el listado de empresas europeas se reduciría espectacularmente:

TickerEmpresaAños de Incremento
FREGFresenius SE & Co KGAA O.N. (FREG)26
FMEGFresenius Medical Care KGAA ST31
LOTBLotus Bakeries29
Aristócratas del dividendo Europa (EUR) con más de 25 años de incrementos consecutivos del dividendo:  Fresenius Medical Care KGAA ST (FMEG), Lotus Bakeries (LOTB), Fresenius SE & Co KGAA O.N. (FREG). EUR Dividend Aristocrats

ARISTÓCRATAS DEL DIVIDENDO EN UK (GBP)

Para las aristócratas de UK se exigen:

  • más de 10 años de crecimiento de dividendo
  • pay-out inferior al 100%
TickerEmpresa
ABCAbcam plc
ABDAberdeen New Dawn Investment Trust plc
ABFAssociated British Foods plc
AHTAshtead Group plc
̶B̶A̶̶B̶A̶E̶ ̶S̶y̶s̶t̶e̶m̶s̶ ̶p̶l̶c̶ (*Suspende dividendo por COVID19)
BAGA.G. BARR plc
BATSBritish American Tobacco plc
BEZBeazley plc
BMYBloomsbury Publishing plc
BNKRThe Bankers Investment Trust plc
BNZLBunzl plc
BRKBrooks Macdonald plc
CLDNCaledonia Investments plc
CNCConcurrent Technologies plc
CPGCompass Group plc
CRDACroda International plc
CRWCraneware plc
CSNChesnara plc
CTHCareTech Holdings plc
CTYCity of London Investment Trust plc
CWKCranswick plc
DGEDiageo plc
DLNDerwent London
DNLMDunelm Group plc
DOMDomino’s Pizza Group plc
DPHDechra Pharmaceuticals plc
DPLMDiploma plc
DWHTDewhurst plc
EDINEdinburgh Investment Trust plc
FDPFirst Derivatives plc
FSJJames Fisher and Sons plc
GNSGenus plc
HCFTHighcroft Investments plc
HFGHilton Food Group plc
HILSHill & Smith Holdings plc
HLMAHalma plc
HNEHenderson Eurotrust plc
HSLThe Henderson Smaller Companies Investment Trust plc
ITRKIntertek Group plc
IVIInvesco Income Growth Trust plc
JDJD Sports Fashion plc
JDGJudges Scientific plc
MAIMaintel Holdings plc
MERMears Group plc
MTWMattioli Woods plc
MYIMurray International Trust plc
NICLNichols plc
PAYPaypoint plc
PGHPersonal Group Holdings plc
PHPPrimary Health Properties plc
PNNPennon Group plc
PRUPrudential plc
PZCPZ Cussons plc
RMVRightmove plc
RORRotork plc
RPCRPC Group plc
RPSRPS Group plc
RWSRWS Holdings plc
SHPShire Pharmaceuticals Group plc
SMJJ. Smart & Co. plc
SMWHWH Smith plc
SPXSpirax-Sarco Engineering plc
SSESSE plc
SXSSpectris Group plc
TEPTelecom Plus plc
TETTreatt plc
TRGTR European Growth Trust PLC
ULEUltra Electronics Holdings plc
VCTVictrex plc
VODVodafone Group plc
WPPWPP plc
WYNWynnstay Group plc
YNGAYoung & Co’s Brewery plc

Las auténticas aristócratas del dividendo de UK

Si hacemos el mismo ejercicio y filtramos aquellas que son realmente aristócratas del dividendo (con más de 25 años de incrementos de dividendo) el listado queda reducido a las siguientes 10 compañías:

TickerEmpresaAños de Incremento
CTYCity of London Investment Trust plc52
DGEDiageo plc32
SPXSpirax-Sarco Engineering plc32
CWKCranswick plc32
SXSSpectris Group plc31
CRDACroda International plc28
DLNDerwent London28
HLMAHalma plc27
FSJJames Fisher and Sons plc26
ATSTAlliance Trust52
Aristócratas del dividendo UK con más de 25 años de incrementos consecutivos del dividendo. UK Dividend Aristocrats

ARISTÓCRATAS DEL DIVIDENDO DE SUIZA (CHF)

SímboloCompañíaAños 
ROGRoche Holding Ltd. Genussscheine32
NESNNestle SA24
NOVNNovartis AG22

Del mismo modo, si aplicáramos el mismo criterio para las Aristócratas del Dividendo Suizas, sólo tendríamos 1 empresa que cumpliera con los requisitos necesarios de 25 años de dividendos crecientes:

Aristócratas del dividendo SUIZA (CHF) con más de 25 años de incrementos consecutivos del dividendo: la farmacéutica Roche (RO) y próximamente Nestlé (NESN). SWISS Dividend Aristocrats

Próximamente, con el dividendo que anuncie a final de 2020, Nestlé pasará a formar parte de este selecto grupo. Ya sería aristócrata desde hace varios años de no ser porque en 1995 congeló el dividendo y pagó lo mismo que en 1994.

ARISTÓCRATAS DEL DIVIDENDO DE CANADÁ (CAD)

Dentro de la bolsa de Canadá encontramos 9 empresas actualmente que cumplen el criterio de 25 años consecutivos de incrementos de los dividendos anuales:

NombreTickerAños de inc.
Canadian UtilitiesCU48
Fortis Inc.FTS46
Toromount Industries LtdTIH30
Canadian Western BankCWB28
Atco LtdACO.X26
Thomson ReutersTRI26
Empire Company LtdEMP.A25
Imperial OilIMO25
Metro IncMRU25
Canadian Dividend Aristocrats o
Aristócratas del dividendo Canadá (CAD) con más de 25 años de incrementos consecutivos del dividendo. 
Dentro de Canadá encontramos 9 empresas que cumplen los 25 años de incrementos anuales de dividendos y se podrían considerar verdaderas aristócratas del dividendo. 
Dentro del listado encontramos:
- 3 empresas eléctricas: Canadian Utilities $CU, Fortis $FTS y Atco $ACO.X
- 1 empresa de alquiler de maquinaria industrial: Toromont Industries $TIH
- 1 Banco: Canadian Western Bank $CWB
- 1 Empresa de servicios de información: Thompson Reuters $TRI
- 1 Empresa petrolera: Imperial Oil $IMO
- 2 Empresas de distribución retail de alimentación Empire Company $EMPa y Metro $MRU

ARISTÓCRATAS DEL DIVIDENDO DE ESPAÑA

En España todavía estamos muy lejos de los historiales de las Dividend Kings americanas y nuestro listado es muy reducido, sin llegar a alcanzar los 25 años consecutivos en ningún caso. El top 5 de las empresas españolas estaría formado por:

  • Red Eléctrica Española con 20 años de incrementos consecutivos
  • Viscofan e Inditex con 18 años de incrementos consecutivos
  • Enagas con 16 años de incrementos consecutivos
  • Miquel y Costas con 13 años de incrementos consecutivos
Aristócratas del dividendo España. Top español de empresas con más años con dividendo anual creciente

En un segundo escalón, tendríamos empresas como Vidrala, Barón de Ley o Amadeus, que aunque han tenido muy buen comportamiento acumulado, no han incrementado el dividendo todos los años y no podríamos incluirlas en el listado.

CONCLUSIONES FINALES

Aristócratas del dividendo USA, UK, EUROPA y Dividend Kings. ¿Qué son? ¿En qué se diferencian?

Hoy nos ha quedado una entrada un poco más larga de lo habitual, pero prefería unificar en un único artículo todas las aristócratas sobre los que trabajo, ya que nos serán de mucha ayuda en futuras actualizaciones donde comentaré un poco sobre Análisis Técnico y las señales que buscaremos para tomar posiciones.

El conjunto de empresas que cumplen los requisitos para ser aristócratas del dividendo constituyen una base de gran calidad para la construcción de carteras. Esto no quiere decir que estén exentas de riesgos. En 2007 había 60 compañías consideradas aristócratas del dividendo USA:

De ese bloque, en el año 2000 quedan 31 empresas. ¿Qué paso con las demás?

  • 17 empresas fueron eliminadas por recortar dividendos
  • 3 fueron eliminadas porque congelaron el dividendo
  • 8 fueron adquiridas por otras sociedades

Aun así, con todas esas bajas, siguen batiendo al S&P500:

Rentabilidad acumulada Dividend Aristocrats vs S&P500 de 2008 a 2020
Fuente: Dividend Growth Investor

Lista completa de Aristócratas del Dividendo USA, UK, Europa, Suiza, Canadá y España y Dividend Kings

Os dejamos el listado completo de las aristócratas del dividendo en Excel para descarga, incluyendo el mes en el que paga dividendo cada una de las Aristócratas del dividendo:

¿Qué aristócratas y Reyes del Dividendo pagan este mes?

Algunas imágenes que resumen qué Aristócratas del Dividendo y Dividend Kings o Reyes del Dividendo tienen pagos programados:

Espero que os haya gustado, y como siempre, encantado de que me dejéis vuestros comentarios.

Hasta pronto!

En ningún caso mis opiniones y comentarios son recomendaciones de inversión. Si estas buscando recomendaciones de inversiones, consulta a tu asesor financiero.

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4 comentarios en “El Dividendo y los Aristócratas del Dividendo”

  1. Magnífica entrada. Has resumido en un artículo horas de buscar en internet toda esta información. IMPRESIONANTE.
    Me pongo ahora mismo a trabajar sobre esta información. Un saludo

    1. Muchas gracias José Antonio, este tipo de comentarios dan mucha fuerza para seguir intentando mejorar el blog día a día. Me alegro de que te sea de utilidad y, si alguna vez tienes cualquier duda, encantado de ayudarte con lo que se pueda 🙂

    2. Buenas, felicidades y gracias. Todo en uno, como tu post.
      No sabes la de tiempo que me acabas d ahorrar, y encima con los conceptos claros!
      Na, aunque me repita te doy las gracias otra vez!🙂

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